忽然，大幅飙升，俄乌大变局！特朗普要“极限施压”？“大空头”，大举买入我国财物！有色金属普跌

发布时间：2025-05-08　点此：655次

乌克兰主权债券大幅飙升。

震撼的突然，大幅飙升，俄乌大变局！特朗普要“极限施压”？“大空头”，大举买入中国资产！有色金属普跌的视图

据英国《金融时报》的最新报导，曩昔一个月，以美元计价的乌克兰主权债券大幅飙升，累计上涨了12%，商场押注特朗普政府将推进敏捷完毕俄乌抵触，然后进步乌克兰归还债权人的才能。

报导称，乌克兰主权债券大幅飙升发生在乌克兰完结逾200亿美元债款重组仅两个多月之后，这是现代史上速度最快、规划最大的主权债款重组之一。自10月中旬商场开端预期特朗普将赢得美国大选以来，乌克兰债款体现一向优于新式商场指数。

持有部分乌克兰债券的Ninety One出资组合司理Thys Louw标明：“买卖的首要根底实际上是俄乌抵触的完毕，或许至少是特朗普推进开端商洽的或许性。”

据央视新闻音讯，当地时间11月16日，乌克兰总统泽连斯基在承受乌媒体采访时标明，乌克兰有必要尽全部尽力，以外交手法在下一年完毕抵触。只要在乌克兰不是独自面临俄罗斯，而且乌具有强有力情绪的条件下，与俄罗斯的商洽才有或许进行。

泽连斯基标明，美国能够作为调停方，但有必要坚持支撑乌克兰的情绪。尽管挨近美国中选总统特朗普的人士提出了各类平和方案，但就详细问题，乌克兰当局将只同特朗普自己评论。

此前，俄罗斯总统普京在与德国总理朔尔茨通话时标明，俄方从未回绝并一直对康复俄乌商洽持敞开情绪。或许到达的协议应考虑到俄罗斯的安全利益，从头的疆域实际动身，最重要的是处理抵触的本源。

据美国有线电视新闻网报导，当地时间11月14日，美国中选总统特朗普在佛罗里达州举办的一场活动上标明，他领导的新政府将要点重视俄乌抵触。

特朗普当天在活动上称，“咱们会在（处理）俄乌问题上十分尽力。（抵触）有必要中止。俄罗斯和乌克兰的抵触有必要中止”。

特朗普曾多次标明，假如再次中选美国总统，他能够在24小时内处理俄乌抵触问题。

英媒：特朗普方案就任后赶快重启“极限施压”战略，使伊朗“破产”

环球网征引英国《金融时报》16日报导，一位了解美国中选总统特朗普团队过渡状况的国家安全专家发表，特朗普方案一就任就重启他的“极限施压”战略，使伊朗“破产”。

《金融时报》征引上述知情人士音讯称，特朗普的外交方针团队将在他下一年1月从头入主白宫后寻求加大对德黑兰的制裁，包含对其重要的石油出口施行制裁。

“他决计赶快重启极限施压战略，使伊朗破产。”这名国家安全专家称。

突然，大幅飙升，俄乌大变局！特朗普要“极限施压”？“大空头”，大举买入中国资产！有色金属普跌的图像

《金融时报》称，特朗普团队没有当即回应置评恳求。

“大空头”迈克尔·巴里、大卫·泰珀、索罗斯基金大举买入我国财物

据券商我国音讯，此前高喊“买入全部我国财物”的对冲基金传奇人物大卫·泰珀公然大举加仓了多只中概股。

泰珀旗下的Appaloosa资管发布的最新持仓文件显现，本年第三季度，泰珀对我国股票和ETF的出资有所添加，持仓占比由上季度的26%增至38%。

详细来看，泰珀在三季度大幅增持拼多多，一起添加了京东、贝壳的仓位。尽管泰珀在三季度减持了约5%的阿里巴巴股票，但阿里巴巴仍是其头号重仓股，持仓占比达16%。全体而言，泰珀在三季度对我国股票和相关ETF的出资有所添加。

别的，长时间看多我国股票的迈克尔·巴里，也在三季度大举加仓多只中概股。

据其最新递送的第三季度美股持仓陈述，到本年三季度末，巴里所办理的对冲基金Scion Asset Management持仓总市值约为1.3亿美元，相较于二季度末约5250万美元的总市值显着添加。

详细来看，该基金在三季度增持了近30%的阿里巴巴股份，到达20万股；增持京东25万股至50万股；增持百度5万股至12.5万股。需求指出的是，该基金一起添加了相关股票的看跌期权，以供应下行维护。

巴里是全球闻名对冲基金司理、好莱坞电影《大空头》原型。

除了上述2位出资大佬以外，索罗斯基金也在本年三季度增持了阿里巴巴28万股，持股量添加至130.6万股，季末持仓市值为1.4亿美元，且一起买入了阿里巴巴的看涨期权。别的，索罗斯基金还增持京东145.5万股，持股数量添加至273万股。

商场聚集“特朗普买卖”，有色金属普跌

跟着特朗普中选美国总统，有色金属商场也迎来新的改变。本周，有色金属全体呈现偏弱走势。

内盘方面，与11月5日收盘价比较，11月15日收盘沪铜跌落4.9%，沪铝跌落1.1%，沪锌跌落1.7%，沪镍跌落1.1%，沪锡跌落7.1%。外盘方面，本周伦铜累计跌落4.68%，COMEX期铜累计跌落5.64%，伦铅累计跌落3.31%，伦锌累计跌落超1.07%，伦镍累计跌落超5.22%，伦锡累计跌落9.18%。

明亮的突然，大幅飙升，俄乌大变局！特朗普要“极限施压”？“大空头”，大举买入中国资产！有色金属普跌的视图

“现在海外微观买卖焦点首要集中于特朗普各项方针的影响以及美联储的后续降息途径。详细来看，特朗普的各项方针对有色金属来说既有利空亦有利多，最直观的利空体现在关税方针方面，美国添加关税将直接构成我国铝及其相关制品的出口需求下降。特朗普支撑美国传统动力职业开展，将镇压新动力轿车职业，利空铜、铝。另一方面，特朗普在基建方面的方案又会对铜、铝的传统需求构成支撑。” 国信期货首席有色分析师顾冯达说。

中辉期货有色研究员王维芒告知记者，导致有色金属跌落的首要原因，一是商场估计特朗普的财政方针和关税方针将导致高通胀和美元指数走强；二是美联储官员的最新表态降低了降息预期。

“美国10月PPI环比上涨0.2%，除掉食物和动力的10月中心PPI环比上涨0.3%，10月CPI同比添加2.6%，创三个月新高。尽管美联储12月大概率继续降息，但相关数据或许促进美联储未来怠慢降息脚步。本周，美联储主席鲍威尔标明，美联储不急于降息，商场大幅下调美联储12月降息25个基点的概率。美元周度涨幅超1.61%，迫临两年多以来高位，有色金属价格承压。”王维芒说。

值得注意的是，因为特朗普的方针主张较为杂乱，将从不同视点对有色金属价格发生影响，且方针推广过程中充溢不确定性，未来针对特朗普方针打开的买卖将频频呈现预期差，导致商场剧烈动摇。

“从工业根本面来看，铜和铝都将迎来需求冷季。就铜而言，铜精矿端的供应忧虑将为铜价重心上移供应支撑，现阶段来看，国内铜社会库存继续去化，但全体库存水平高于去年同期。此外，有商场人士标明，智利国家铜业公司向我国客户供应的2025年精炼铜合约溢价为89美元/吨，与一年前根本相等，标明商场并不看好未来铜需求添加。”顾冯达说。

世界铜业协会发布的数据显现，2024年1—8月全球铜矿产值约1487.4万吨，较2023年同期添加1.97%，增速低于此前猜测的3.7%。近期，米拉多铜矿因厄瓜多尔政府的限电要求进入15天的停产周期，估计影响铜产值0.52万金属吨。国内11月精炼铜产值估计继续下降，精炼铜供应过剩格式将有所缓解。海外需求预期中性偏弱，数据显现，2024年1—8月全球铜消费量累计到达1778.8万吨，同比小幅下降0.14%。2024年以来，铜需求端体现相对安稳，短期内将步入需求冷季，11月初开工率安稳，需重视下流在铜价企稳后的收购志愿。

库存方面，现在海外铜库存处于高位，近期伦铜累库1875吨至27.3万吨。国内铜社会库存、上海期货买卖所库存都在下降，可是保税区库存仍在添加。

看向铝商场，10月我国电解铝产能利用率为97.23%。国内电解铝运转产能已挨近红线。云南区域动力供应经过火电、水电、风电等多渠道弥补，传统枯水期不减产，四川、贵州、新疆仍有50万吨产能估计在四季度复产，电解铝供应将超越4400万吨，后续产能提高空间十分有限。

“需求方面，新动力轿车、光伏、特高压输电等范畴的需求显着添加，未来或将继续添加。不过，地产职业新开工、竣工等数据继续下滑，用铝需求减缩。估计2024年国内房地产商场用铝量为1180万吨，较去年削减44.31万吨。全体上铝或处于供需紧平衡状况。” 王维芒说。

顾冯达以为，长时间来看，国内4550万吨的铝产能上限将支撑铝价中枢上移。当时氧化铝价格不断上涨，铝的生产成本也涨至20000元/吨的高位，将约束铝价下方空间。本周初，铝锭呈现小幅累库，铝下流加工企业开工率已接连三周下降，或对铝锭去库构成阻止。

展望后市，王维芒以为，国内一系列利好方针逐步落地显效，利多有色金属价格。周五国内发布的微观经济数据显现，以旧换新方针作用显着，10月国内家电消费额同比添加39.2%，轿车销量同比上涨3.7%。别的，下一年特朗普上台之后的财政方针和关税方针也将对有色金属价格发生显着影响。

“在微观买卖逻辑多变、商场动摇性扩大的布景下，消费冷季带来需求回落预期，商场资金很难在有色金属板块长时间逗留。后期需重视微观与根本面构成的阶段性共振，有色金属或走出一波震动调整行情。”顾冯达说。

本文源自：期货日报

告发/反应